Afinal, o que é COE? Saiba mais sobre esse tipo de investimento!

Você sabe o que é COE? Também conhecido como Certificado de Operações Estruturadas, esse investimento tem se mostrado muito interessante para os investidores.

Se você nunca ouviu falar do assunto, pode ficar tranquilo, pois essa aplicação ainda não é muito conhecida. Neste post, vamos explicar o que ele é, quais tipos existem, como funciona, qual é seu rendimento e quais são suas principais vantagens.

Quer entender melhor como essa aplicação funciona? Então, continue a leitura!

O que é COE?

COE é o nome dado a um tipo de investimento que tem características tanto de renda fixa quanto de renda variável. Ele é um título emitido por uma instituição bancária e sua rentabilidade pode estar ligada a diversos ativos e indexadores (índices para correção de valores monetários), que variam de acordo com o COE escolhido.

A fama do Certificado de Operações Estruturadas começou a se estender por dois motivos principais:

• permite ao investidor rentabilidade da renda variável sem precisar correr tantos riscos;
• é um investimento de renda fixa com rentabilidade mais atraente que as demais opções.

Afinal, por que os COEs remuneram dessa forma?

COEs são certificados emitidos por instituições bancárias. É a versão brasileira das notas estruturadas, muito populares na Europa e nos Estados Unidos. O COE é montado através da combinação de um título de crédito emitido por uma instituição financeira com estratégias em derivativos.

Trata-se de uma operação muito complexa que envolve a utilização de derivativos aliados a operações avançadas em bolsa.

Como os bancos sabem, a maioria dos brasileiros não são (e nem querem ser) especialistas em bolsa de valores. Por isso criaram essa modalidade de investimento, que permite ao investidor ter participação em estratégias sofisticadas de bolsa sem ser um expert!

Como funciona esse investimento?

O COE, em primeiro momento, funciona como qualquer investimento de renda fixa. Você investe seu dinheiro e recebe um título em troca. Só que em vez da rentabilidade estar atrelada só aos índices para correção de valores monetários (Selic, IPCA e CDI), ele também pode estar atrelado a ativos e indexadores de renda variável.

Assim, podemos encontrar COE que remuneram quando existe a alta de ações, índices, câmbio, inflação, taxas de juros, commodities etc. Por esse motivo, a aplicação é vista como a porta de entrada para a renda variável.

As regras da rentabilidade, bem como as especificidades do COE, dependem de cada emissor. Todas as informações importantes ficam registradas no Documento de Informações Essenciais (DIE), que pode ser consultado a qualquer momento pelo investidor.

No próximo tópico, você vai ver que, para ter bons retornos, também é preciso investir do tipo de COE certo. Continue a leitura para saber mais.

Quais tipos de COE existem?

Como os COEs são atrelados à renda variável, é normal que você se pergunte o que acontece quando os ativos caem em vez de subir. A resposta é muito simples: depende do tipo de COE que você está investindo.

Existem duas modalidades distintas, o COE com valor nominal protegido e o com valor nominal em risco.

Valor nominal protegido

Quando o valor nominal é protegido, o investidor não corre o risco de perder dinheiro em função das oscilações dos ativos e índices atrelados ao COE. No caso de alta o investidor ganha, caso haja queda nada acontece.

Logo, no pior dos cenários você sai do COE com o mesmo dinheiro que entrou. Mas isso não significa que não houve prejuízo. Ainda assim, existe a chance de seu dinheiro ter perdido valor graças à inflação.

Valor nominal em risco

No caso do valor nominal em risco, existe a possibilidade de o investidor perder todo o capital investido, não mais do que isso. Ou seja, no pior cenário possível, você perderia o dinheiro que colocou no COE, mas não ficaria com nenhuma dívida.

Para compensar esse risco, a rentabilidade dos COEs com valor nominal em risco é mais alta do que aqueles em que existe proteção do capital inicial.

Qual é o rendimento do COE?

O rendimento desse investimento, como você já deve imaginar, varia muito. É possível encontrarmos COEs que vão pagar dependendo da oscilação da Ibovespa, da alta de ações específicas, como as da Apple e do Facebook, ou ainda, que paga conforme o desempenho de um fundo de investimento global.

Por isso é importante frisar que cada COE é um produto único e que você deve aproveitar as boas oportunidades quando aparecerem. O fato de já terem sido disponibilizados COEs que pagavam a alta do Ibovespa não significa que eles voltarão a ser oferecidos.

Entretanto, os bancos usam uma estratégia para ter mais segurança nos COEs. Eles pegam a maior parte do capital e investem em renda fixa, normalmente em algum CDB da própria instituição. A segunda, e menor, parte do dinheiro é colocada em ativos de renda variável.

Então, é possível encontrar os ativos ideais para você. Existem títulos mais arriscados ou menos arriscados, tudo depende da forma como a rentabilidade será calculada. Se a inflação for usada para cálculo, por exemplo, o risco de perder dinheiro é menor do que nos títulos que são atrelados a ações, mas a rentabilidade também diminui.

Quais são as principais vantagens do COE?

Além da rentabilidade atraente e da possibilidade de investir em renda fixa sem correr tantos riscos, o COE tem outras vantagens que chamam a atenção. A seguir, falaremos de três delas. Acompanhe!

Internacionalização dos investimentos

Ao adquirir um COE, você tem grandes chances de investir no mercado internacional por meio de ações ou câmbios. Isso é excelente para acompanhar as oscilações financeiras ao redor do mundo e evitar que a insegurança econômica brasileira atrapalhe seus rendimentos.

Tributação simplificada

Mesmo com a complexidade dos ativos que podem estar presentes no COE, a tributação não fica complicada para o investidor. Nessa aplicação incide apenas o Imposto de Renda, seguindo a lógica da tabela regressiva que você pode conferir abaixo.

Produtos únicos

Em função de como os COEs são emitidos, eles são produtos únicos e oferecem grandes oportunidades. Mesmo que um COE rentável não volte a aparecer, existirão alternativas tão interessantes quanto. Isso é ótimo para os investidores mais atentos.

Agora que você já entendeu o que é COE e quais são suas vantagens, precisamos chamar a atenção para mais uma coisa: cuidado com os títulos que você compra. Eles precisam ser adequados ao seu perfil de investidor. Só assim você garantirá o sucesso do investimento.

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