Entender como funciona a taxa Selic é fundamental para fazer um bom gerenciamento dos investimentos. É muito comum ver nos noticiários sobre a variação da Selic, por exemplo, mas, você sabe o que isso significa?
Se você acha que ela não tem impacto direto sobre os seus investimentos, talvez seja melhor rever essa opinião. Neste post, você vai entender melhor o assunto e esclarecer de uma vez por todas as suas dúvidas sobre como funciona a taxa Selic. Vamos começar?
Entenda o que é e como funciona a taxa Selic
Selic é a abreviação de Sistema Especial de Liquidação e Custódia, que representa a taxa básica de juros da nossa economia. Essa taxa é usada no mercado interbancário — o mercado financeiro de operações entre os bancos — para financiar operações diárias com lastro em títulos públicos do governo.
Essa é a explicação formal. Pode parecer confusa, mas é mais simples do que parece. O governo federal precisa ter dinheiro para pagar dívidas e investir no país. Para isso, uma das formas de conseguir recursos é por meio dos impostos.
Outra forma é pedir que a população e as instituições invistam no governo. Para isso, a Secretaria do Tesouro, em parceria com a Bolsa de Valores, emite Títulos Público, que é o famoso Tesouro Direto.
A taxa Selic nada mais é do que a taxa média dos financiamentos diários que são lastreados em títulos públicos. Qualquer um pode adquirir Tesouro Direto, inclusive os bancos — que são os maiores compradores desse tipo de título. Isso faz com que existam dois tipos de taxa Selic, que vamos explicar adiante.
Os dois tipos de taxa Selic: Over e Meta
O Banco Central exige dos bancos algo chamado de depósito compulsório. Quando um correntista de qualquer banco faz um depósito na conta corrente ou na poupança, o banco é obrigado a depositar parte desse valor em uma conta do Banco Central. Com isso, o Banco Central controla o dinheiro disponível na economia e consegue controlar a inflação.
É comum que no fim do dia os bancos tenham uma diferença em caixa do valor que precisam para o depósito compulsório, então eles pegam (ou cedem) empréstimos com outros bancos para depositar no Banco Central o valor estipulado pela lei.
Esse empréstimos que os bancos fazem entre si são de curto prazo, de no máximo 24h, e adivinha o que eles dão como garantia? Exato, os títulos do Tesouro Direto. Dessa forma o banco consegue diminuir o risco e o custo da transição.
A taxa Selic Over (termo que vem de “overnight”) é a taxa de juros que os bancos praticam quando emprestam dinheiro a outros bancos, tendo como lastro os títulos do Tesouro Direto.
A Selic Meta é a taxa falada nos noticiários. Para que os bancos possam negociar esses empréstimos diários com base no Tesouro Direto, o governo regula a taxa na qual os títulos federais devem ser negociados.
O objetivo é que os títulos do governo sejam comercializados com taxas próximas à Selic estipulada ou abaixo dela, por isso ela recebe o nome de Selic Meta. É ela que regula todas as outras taxas da economia, principalmente os juros diretos a nós, pessoas físicas.
Saiba como é calculada a taxa Selic
Criado em 1996, o Comitê de Política Monetária (COPOM) surgiu como órgão responsável por traçar as diretrizes da economia por meio da regulação da taxa de juros básica, a Selic.
Para que haja transparência, o COPOM se reúne a cada 45 dias e define a taxa Selic — são oito reuniões por ano. Uma semana depois de cada reunião, o COPOM divulga as atas publicamente para que qualquer pessoa possa ter acesso aos documentos.
A taxa Selic é obtida por meio de uma fórmula matemática que você pode encontrar no site do Banco Central. Esse primeiro cálculo é a Selic Meta, que é usado como guia para as movimentações interbancárias diárias, gerando a Selic Over.
Apesar da taxa se ajustar diariamente por causa das transações entre os bancos, ela nunca se distancia muito da Selic Meta.
Desde 1996, a maior taxa que a Selic já atingiu foi de 45% entre 5 e 24 de março de 1999. Atualmente, estamos com a menor taxa Selic da história, mas o que acontece quando a Selic sobe ou desce?
Conheça o impacto da taxa na economia
Imagine que você viu o preço de um carro em janeiro e resolveu economizar para financiá-lo ainda este ano. Se a taxa Selic subir muito, os juros para financiar o carro sobem e as prestações tornam-se muito mais caras.
Você faria o financiamento nessa situação? Pois é. A Selic é o instrumento usado pelo Banco Central para controlar a inflação do país. Quando a Selic está alta, ela desencoraja o consumo e faz com que as empresas diminuam o preço dos produtos e serviços.
Saiba mais sobre a taxa Selic e os investimentos
Além de interferir diretamente na economia, a Selic tem papel importante nos investimentos e na Bolsa de Valores.
O Tesouro Selic — título mais popular do governo — tem rentabilidade diretamente ligada
à taxa. Ele rende exatamente a variação da Selic. Nesse caso, quando a Selic aumenta, a rentabilidade também aumenta, bem como o caminho inverso.
O rendimento da poupança também está ligado à Selic. Quando a taxa está abaixo de 8,5% (caso atual), o rendimento da caderneta equivale a 70% da Selic no período.
Outro caso que sofre influência é quando em vez de usarem os títulos públicos como garantia, os bancos usam os próprios títulos privados com base na solidez da instituição. Se isso acontece, a taxa usada entre as operações bancárias é o CDI (Certificado de Depósito Interbancário).
O CDI se mantém muito próximo à Selic e funciona de forma similar. Por isso, todo investimento de renda fixa que se baseia no CDI aumenta sua rentabilidade quando a Selic sobe. Alguns desses investimentos são o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e a Letra de Crédito Imobiliário (LCI).
Entretanto, para quem aplica direto na Bolsa de Valores, uma taxa Selic alta é desfavorável, pois com a queda de consumo o lucro das empresas cai, e o risco de investir em ações aumenta.
A taxa Selic é de extrema importância para o país, e estar por dentro das notícias sobre o assunto é muito importante para que você possa planejar a sua vida financeira.
Agora que você já sabe como funciona a taxa Selic e como ela interfere nos seus investimentos, assine nossa newsletter e fique por dentro de outras dicas sobre o mercado financeiro!
