Quem pensa em diversificar os investimentos de renda fixa já deve ter se deparado com essas duas siglas: LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e CDB (Certificado de Depósito Bancário). Esses tipos de investimento são muito buscados por quem quer ter mais segurança e estabilidade ao investir.
Além disso, cada um deles apresenta características diferentes de liquidez, rentabilidade e investimento mínimo. Por isso, é muito importante entender como eles funcionam antes de decidir começar a investir em LCI ou CDB.
Para que você faça uma boa escolha, montamos este guia completo sobre LCI e CDB, dois tipos de renda fixa que podem ajudar muito nos seus investimentos e, claro, na sua vida financeira. Então, se você se interessou pelo assunto, não deixe de conferir o material até o fim. Boa leitura!
O que significa e como surgiu o CDB?
Para entendê-lo é muito simples. Bancos fazem empréstimos para as pessoas, mas nem sempre eles terão dinheiro o suficiente em caixa para isso. Dessa forma, para conseguirem dispor da quantia, eles precisam pegar o valor emprestado de um terceiro — e, na verdade, os bancos fazem isso com os seus próprios clientes por meio do CDB.
Ao adquirir um Certificado de Depósito Bancário você, na verdade, está emprestando dinheiro para que a agência bancária tenha fundos suficientes para realizar empréstimos, seja para pessoas físicas, seja para outros bancos.
Depois de conseguir os recursos com o CDB, o banco faz os empréstimos, cobrando os juros devidos. Depois disso, devolve para você o dinheiro que pegou emprestado pagando parte dos juros como investimento.
Você pode adquirir CDB direto pelo banco ou com sua corretora com apenas R$1.000 — por isso é um investimento bem atrativo para quem está começando.
A rentabilidade do CDB
O CDB é dividido em dois tipos principais que são diferenciados pela rentabilidade: os prefixados e os pós-fixados.
No primeiro caso, você saberá exatamente quanto ganhará no fim do período, pois a taxa de juros em cima do valor inicial é prefixada pelo banco. Aqui você deve ficar atento! Normalmente, os bancos divulgam os juros sem descontar a taxa do Imposto de Renda.
Por exemplo, você fez um CDB prefixado que pagará juros de 16% no final de quatro anos. Ao aplicar R$10.000,00 hoje, no final desse período você terá R$18.113,16. No entanto, será preciso quitar 15% de imposto do valor que lucrou, que são R$8.113,16. No final das contas, o seu rendimento líquido é de R$ 6.896,69.
Já no pós-fixado a rentabilidade é veiculada ao índice DI ou CDI (Certificado de Depósito Interbancário) — esse indicador mede o valor médio que os bancos emprestam dinheiro um para os outros diariamente. Geralmente, ele oscila bem próximo à taxa Selic, mas você pode acompanhar o valor por meio do site da Cetip.
Como dissemos, quando o banco devolver o dinheiro para você, ou seja, quitar o CDB, ele devolverá uma parte do CDI. Vamos a um exemplo: suponhamos que você tenha feito um CDB com uma agência que paga 80% do CDI e o CDI paga 10% ao ano. Isso significa que, depois de um ano, esse CDB terá um rendimento de 8%.
Sobre a liquidez
O CDB é um investimento com dois tipos de liquidez (quando o investimento volta a ser dinheiro na sua conta): diária ou no vencimento. No caso do CDB é quando o banco devolve o que pegou emprestado de você.
Quem quiser liquidar o CDB em períodos mais curtos, pagará a mais por isso. Nesse caso, será preciso pagar IOF (Imposto Sobre Operações Financeiras) que varia de 96% para aplicações de um dia a 3% para as de 29 dias — independente da liquidez o CDB gera bons retornos ao investidor.
O que significa LCI e como ele surgiu?
O LCI é quando o banco pega o seu dinheiro emprestado para poder emprestar ao setor imobiliário. A sua grande diferença para o CDB é que não há incidência de Imposto de Renda para investidores pessoa física. Altamente atrativo, certo?
No entanto, o investimento mínimo do LCI gira em torno de R$5.000,00. Algumas corretoras estão começando a oferecer LCIs mais baixos, mas isso ainda não é regra.
Sobre a liquidez no LCI
Este investimento não é tão flexível quanto o CDB, pois, para resgatar os seus investimentos, você terá que esperar um prazo mínimo que varia de acordo com o LCI oferecido.
Porém, após um período de carência você pode resgatar o LCI a qualquer dia — ou seja, também é possível ter liquidez diária com esse investimento. Esse intervalo varia de 60 a 90 dias de acordo com o banco que oferece o investimento.
Sobre a rentabilidade
A rentabilidade do LCI funciona tal qual o CDB, de forma pré ou pós-fixada. O cálculo é o mesmo que apresentamos, baseando-se no CDI. A grande diferença está na isenção de Imposto de Renda, o que faz com que o LCI se torne muito vantajoso.
Vamos seguir o mesmo exemplo prefixado do CDB: você adquiriu um LCI que pagará 16% sobre o CDI no final de quatro anos. Ao aplicar R$10.000,00 agora, no final desse período você terá R$18.113,16. Como não há incidência de Imposto de Renda, o lucro de R$8.113,16 é exclusivamente seu.
No mercado financeiro existem muitas LCI que pagam mais de 90% do CDI, entretanto, para aproveitar esse rendimento, é preciso investir valores mínimos que giram em torno de R$30.000,00.
Quais são os prós e contras do LCI e CDB?
Como mencionamos, o CDB, diferentemente do LCI, tem Imposto de Renda inserindo sobre ele. A taxa costuma variar de 15% a 22,5%, e tem variação conforme o tempo. Quanto maior for o prazo de vencimento menor será o imposto.
Até 180 dias a taxa é de 22,5%, após esse prazo ela pode variar para até 15% depois de dois anos de vencimento, como no exemplo que demos de CDB prefixado. E lembre-se que o encargo é sempre em cima da rentabilidade — ou seja, do quanto você lucrou e não do valor total.
Essa seria uma das principais desvantagens desse investimento ao compararmos com o LCI. Em compensação, a liquidez do CDB é mais flexível, o que o torna mais atrativo para quem não deseja esperar muito para recuperar o dinheiro investido.
A grande vantagem tanto do LCI quanto do CDB é que ambos são investimentos com lastro do FGC (Fundo Garantidor de Crédito) — ou seja, no caso de a agência quebrar, você não ficará no prejuízo. Porém, o FGC cobre apenas R$250 mil por CPF. Portanto, o melhor é não investir mais que esse limite por banco, comprando CDBs e LCIs de diferentes instituições.
Qual é a melhor opção para você, LCI ou CDB?
Tanto LCI quanto CDB são investimentos de baixo risco, afinal não são investimentos especulativos. Além disso, ambos são opções com rentabilidade muito superior à poupança. Existem diversas ofertas de LCI e CDB no mercado e cada uma com perfis diferentes, o melhor para o seu bolso vai ao encontro do que você tem como ambição para seus investimentos.
Se você ainda tem dúvida se é melhor investir em LCI ou CDB, entre em contato conosco que teremos o maior prazer em ajudar você nessa missão!
