O ano se inicia com desafios e oportunidades no cenário macroeconômico global e brasileiro. A trajetória de normalização dos juros nas economias desenvolvidas, mudanças políticas nos Estados Unidos e desafios na China moldam um ambiente de investimentos dinâmico. No Brasil, a incerteza fiscal e a política monetária impactam diretamente as decisões de alocação de capital. Diante disso, entender as tendências e os setores mais promissores é essencial para saber onde investir em 2025.
Cenário Internacional: onde investir em 2025?
Economia dos Estados Unidos: crescimento resiliente e política monetária
A economia americana continua demonstrando resiliência, apoiada por um mercado de trabalho forte e um nível saudável de poupança das famílias. A previsão de crescimento é de 2,2% em 2025, um leve recuo em relação a 2024 (2,8%), mas ainda sólido.
O Federal Reserve (Fed) deve continuar seu processo de redução de juros de forma gradual, visando um soft landing da economia. No entanto, fatores como a pressão nos serviços e a volatilidade dos preços da energia podem impactar essa trajetória. Estima-se que a taxa terminal do Fed seja de 3,4%, com possibilidade de ajustes ao longo do caminho.
Impacto nos Investimentos
- Ações americanas continuam sendo uma boa alternativa, especialmente no setor de tecnologia e inovação.
- O mercado de renda fixa nos EUA se torna atraente, principalmente com títulos de curto prazo e investment grade.
- O dólar pode continuar forte, impulsionando ativos atrelados à moeda.
Zona do Euro: crescimento fraco e queda dos juros
A Europa enfrenta desafios de crescimento, com projeção de 1,2% para 2025, abaixo da média histórica. Apesar disso, a inflação tem desacelerado mais rápido do que nos EUA, permitindo que o Banco Central Europeu (ECB) avance nos cortes de juros. A expectativa é de uma taxa terminal de 2,5%.
Fatores políticos também influenciam o cenário, com eleições importantes em diversos países do bloco, como Alemanha e França. Além disso, as tarifas impostas pelos EUA podem prejudicar ainda mais a atividade econômica europeia.
Impacto nos Investimentos
- Oportunidades em renda fixa europeia, dado o ambiente de juros mais baixos;
- Setores defensivos e exportadores podem ser beneficiados, como consumo básico e saúde;
- O mercado de ações europeu pode apresentar desafios no curto prazo, exigindo seletividade na escolha de ativos.
China: o desafio da recuperação econômica
A China entra em 2025 com um crescimento estimado de 4,5%, inferior a 2024 (4,8%), refletindo dificuldades na recuperação do setor imobiliário e na demanda doméstica. O governo chinês anunciou um pacote de estímulos de RMB 10 trilhões (US$ 1,4 trilhão), buscando aliviar as finanças dos governos locais, mas o impacto real pode ser sentido apenas no médio prazo.
Os riscos geopolíticos também são uma preocupação, especialmente com as possíveis novas tarifas impostas pelos EUA e pela Europa, que podem afetar o comércio exterior chinês.
Impacto nos Investimentos
- Ações chinesas seguem desafiadoras, mas podem oferecer oportunidades de longo prazo, especialmente em tecnologia e consumo.
- O setor de infraestrutura pode se beneficiar dos estímulos fiscais do governo.
- O mercado imobiliário segue como uma incerteza, com riscos elevados para investidores estrangeiros.
Cenário Econômico do Brasil: desafios e oportunidades
Crescimento econômico e desafios fiscais
O Brasil enfrentou um 2024 de grande volatilidade devido ao ambiente externo desafiador e às incertezas fiscais domésticas. Apesar do crescimento robusto do PIB em 2024 (3,2%), a projeção para 2025 é de apenas 1,6%.
O principal desafio segue sendo a questão fiscal. O governo enfrenta dificuldades para cumprir as metas estabelecidas no Arcabouço Fiscal, o que gera preocupações sobre a sustentabilidade da dívida pública. A possibilidade de aumento da isenção do IR para quem ganha até R$ 5.000 adiciona mais incertezas ao cenário.
Impacto nos Investimentos
- O mercado de renda fixa continua atraente, com juros elevados e prêmios de risco elevados;
- O câmbio pode continuar pressionado, favorecendo investimentos dolarizados;
- O mercado acionário pode enfrentar volatilidade, mas alguns setores podem se beneficiar.
Política Monetária e taxa de juros
O Banco Central brasileiro, diante da pressão inflacionária e do câmbio desvalorizado, elevou a taxa Selic para 12,25% no final de 2024, com previsão de novas altas, podendo atingir 14,25% ao longo de 2025. O cenário de juros elevados torna os investimentos em renda fixa ainda mais atrativos.
Impacto nos Investimentos
- Títulos do Tesouro Direto (pré-fixados e IPCA+) continuam sendo boas opções.
- CDBs e LCIs/LCA de bancos médios podem oferecer retornos interessantes.
- O setor imobiliário pode sofrer com o custo do crédito elevado, tornando fundos de papéis (FIIs de CRI) mais atrativos do que fundos de tijolo.
Onde Investir em 2025?
Diante do cenário global e doméstico, algumas classes de ativos se destacam:
Renda fixa global
- Títulos soberanos americanos de curto prazo oferecem bons retornos com menor risco.
- Bonds corporativos investment grade podem ser boas opções de diversificação.
Ações americanas
- Tecnologia continua sendo um dos setores mais promissores.
- Empresas ligadas à inteligência artificial e semicondutores devem se beneficiar das políticas do governo americano.
Renda fixa brasileira
- Tesouro Selic e Tesouro IPCA+ são opções seguras e rentáveis.
- Debêntures incentivadas podem ser alternativas atrativas pela isenção de IR.
Fundos Imobiliários (FIIs)
- FIIs de CRI ganham atratividade com a alta da Selic.
- Fundos de lajes corporativas podem enfrentar desafios com a alta vacância.
Câmbio e ativos dolarizados
- O dólar acima de R$ 6,10 pode tornar investimentos internacionais mais atrativos.
- ETFs internacionais e BDRs são boas opções para diversificação.
Saiba onde investir em 2025 com a expertise da Cordier
O ano de 2025 apresenta desafios e oportunidades para os investidores. O cenário global mostra resiliência nos EUA, dificuldades na Europa e incertezas na China, enquanto o Brasil enfrenta problemas fiscais e juros elevados.
Para investir com segurança e rentabilidade, a diversificação continua sendo a melhor estratégia. Renda fixa, ações americanas e ativos dolarizados aparecem como boas opções, enquanto o mercado de renda variável nacional exige seletividade.
Agende uma reunião com um assessor de investimentos da Cordier e comece a investir de verdade com a expertise do maior banco de investimentos da América Latina.
Perguntas Frequentes (FAQs) sobre Onde Investir em 2025
1. Quais investimentos são mais seguros para 2025?
Os títulos públicos brasileiros (Tesouro Direto), CDBs e fundos de renda fixa são opções seguras devido ao cenário de juros altos. Agende uma reunião com a Cordier e saiba onde investir em 2025 com segurança.
2. O mercado de ações brasileiro é uma boa opção para 2025?
Depende do setor. Empresas exportadoras e setores defensivos podem ter melhor desempenho, enquanto empresas dependentes de crédito podem sofrer.
3. Vale a pena investir em ações americanas?
Sim, especialmente em empresas de tecnologia e inteligência artificial, que continuam sendo impulsionadas por políticas de incentivo.
4. Como o cenário fiscal do Brasil pode impactar os investimentos?
A incerteza fiscal pode aumentar a volatilidade do câmbio e dos juros, tornando a renda fixa uma opção mais segura no curto prazo.
5. É um bom momento para investir em fundos imobiliários?
FIIs de CRI são atrativos, mas fundos de tijolo podem sofrer com a alta vacância e juros elevados.
